北向资金成为了这个周末的热点，可以说讨论者数不胜数。[面准确的投资信息。股市行情http://www.im08.com/一直是行业的佼佼者，在业内好评如潮，备受大众所青睐！
之所以能引发人们这么大的关注，核心在于持续的卖出行为，仅仅周五的时候净卖出的金额就达到了89亿元，然而周一到周四的累计流出金额就超过了200亿元，这就是说接近一周时间北上资金卖出金额接近300亿元了。
如果仅仅是单纯的卖出也就罢了，而偏偏卖出的重点在于以贵州茅台为代表的高端白酒，还有过去传统的老白马股，在沪指当中的权重和威望早就取代了过去的中石油，几乎也成为了A股机构的标配，所以说茅台的涨跌对指数的影响很大，也对市场的士气有着重要的意义，要不在券商出了那么大的利好的情形下，周五市场竟然高开低走，特别是券商从高开最大涨幅2.73%到收盘时候涨幅全部都没有了，可见大家对A股的悲观程度了。
北向资金其实不只是在持续从茅台为代表的老白马中流出，在创业板的赛道龙头也同样体现出了这种效果，仔细看看创业板的权重股宁德时代的走势或许能够明白，要不是北向资金为代表的外资抛售，股价也不会持续这么的颓势，这其实给了我们一个极大的启示。
究竟是什么呢？
仔细琢磨你会发现，北向资金这波持续从A股流出的一个核心逻辑，那就是大家公认的人民币持续下跌，因为周五的时候离岸边人民币最低已经到了7.28一带，市场似乎形成了一种惯性思维，甚至有更多的人认为这波会到7.5，但是在我看来目前的人民币就相当于A股的3000点，到了这个位置或者破位了，市场的声音就开始向2800点甚至2500点不休止的悲观预期了。
结论是人民币贬值应该是最后的疯狂了，我在想接下来如果人民币转势为升值的时候，茅台这些还会不会重新被北向资金买进呢？这个问题恐怕没有人能够回答，外资流进A股对汇率的问题确实很重视，但也不至于到最后的贬值出现持续杀跌，所以说这背后一定会有市场认识不到的逻辑。
此前我曾经提到过这波北向资金卖出茅台，为明显的资金换仓行为，就是说从过去传统的白马股转向科技为代表的新兴行业，这种可能性是不能排除的。未来的若干年中国一定科技兴国，这是新时代的主题所在，资本市场也应该与时俱进，这还只是一个简单的宏观方面的想法。
从微观的市场机制来说，A股市场几乎没有一次的大跌，以及每一次之后行情的起来，都与过去的模式不同，在过去的两年时间里，茅台先是市场最大的赚钱机器，之后又演变到了宁德时代上，从这两者的特性看，都是市场龙头唯我独尊的模式，只要抓住了龙头，大家一起干钱就来了。
现在这个规律既简单又省事，那么谁来为下一次的茅台和宁德的上涨来买单而抬轿呢？
哪怕历史简单地去重复，但是对这个可能出现的现象不得不去思考，我的想法是恐怕没有人再愿意为这种龙头的上涨买单了，基金经理还是北向资金，大家会变得越来越聪明，现在市场上的股票多得是，而且从三季度的业绩预报看，很多的公司业绩都很优秀，那么大家分散持股赚钱不好么，为什么要在一个赛道里来回拥挤呢，这种模式弄不好还会被人暗算。
所以结论只有一句话，目前北向资金的持续卖出，实际上是在为下一波新上涨模式做准备，那就是机构之间会分散持股，市场会没有绝对的龙头效应，这样的话其实对指数来说也不会出现大起大落的现象，可以此起彼伏的不断出现小牛市。
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发表于 2024-4-23 17:43:58
